L'Investissement Responsable

L’alternative ISR* : une diversification performante et crédible ?

*Investissement socialement responsable, ou RSE (responsabilité Sociale et Environnementale)

L’économie est sans doute en train de muter pour devenir nécessairement plus « verte », « responsable » ; le tout guidé par les 17 objectifs de développement durable édictés par les Nations Unies d’ici à 2030. Une nouvelle économie moderne, compétitive et efficace dans l’utilisation des ressources se met en place. Poussés par l’évolution des attentes et comportements des consommateurs, tous les acteurs de l’économie s’emparent de cette nouvelle « norme ».

Cela vaut également pour le monde de la Finance : au cours des 3 dernières années, les encours ISR (1 861 milliards à fin 2019) ont connu un développement notable dans la sphère professionnelle et privée. Ils représentent désormais environ 10 à 15% des encours globaux.

L’investissement ISR vise à concilier performance économique et impact social et environnemental.

 

Désormais, les études le confirment : la performance des fonds ISR n’est pas affectée par son mode de gestion. Au contraire, coupler l’analyse financière et extra financière s’avère même très pertinent pour mieux scruter l’ensemble des risques des entreprises, et leur potentiel de développement. Sans doute que les entreprises qui auront su anticiper et s’adapter se développeront plus vite et mieux que les autres, et performeront donc davantage.

Ce type d’investissement valide une éligibilité à des critères ESG : Environnementaux, Sociaux, et liés au mode de Gouvernance des entreprises.
Il s’organise autour de 3 grands types de gestion : sélection des sociétés les plus vertueuses au sein de chaque secteur (« best in class »), exclusions de certains secteurs, engagement sur des projets concrets (investissement à impact).

La complexité réside dans la faculté de l’investisseur à reconnaître le produit et l’entreprise qui sont « véritablement ISR »… (notion de « greenwashing », ou « verdissage »).

En France, l’investissement ISR est soumis à une certification attribuée par 3 organismes indépendants. 2 labels coexistent :

 

le label ISRle label Greenfin

Cette labellisation permet globalement d’orienter et de flécher l’épargne des investisseurs qui sont intéressés par ce modèle. Au delà des effets de mode, cette tendance est de plus en plus présente, et crédible au regard de ses performances. En parallèle, elle est toutefois d’un accès restreint et contraignant pour les petites sociétés de gestion qui « pratiquent » l’ISR » sans pour autant vouloir être labellisées.

En Europe, une dizaine de labels font le même travail de référencement, avec des critères plus ou moins exigeants. La tendance est clairement à l’harmonisation avec la mise en place d’un label européen prochainement.

En complément et en diversification de son offre « classique », Transpatrimoine vous donne accès à une « offre ISR » lorsqu’elle est disponible et pertinente.

Vous pourrez ainsi bénéficier de notre expertise pour vous aiguiller avec discernement sur cette thématique… pour vos placements actuels et vos investissements futurs.